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千股跌停再现,股市风云,你了解多少

财经杂谈   叶悠远 ·  2018-10-14 12:38:42

  中国股市运行和监管机制存在的问题,为什么说根本就不是什么缺陷而是陷阱呢?

  

  先说一下悠远对陷阱的定义:我所谓股市陷阱就是以坑骗股民,圈钱暴发为目的,又不许受骗受害者逃命,通过制度设计专为股民和社会资本挖好的坑。同猎人捕象的陷阱不同,股市的制度陷阱是专门用来捕杀羔羊的。

  

  中国股市有六大陷阱和一大骗局,六大陷阱是IPO管制,两级市场,限制涨跌幅,T1,上市公司动作审批,两融特权,一大骗局就是所谓敌对势力和阴谋论。

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  IPO管制为什么是陷阱

  

  股市本来是一个融资和投资的平台,以及投资者股权交易的市场。按理说,企业是否融资,机构和股民是否投资,股权是否交易,都是自觉自愿的事情。

  

  对企业而言,无非是需要资金,对投资者而言,无非是想投资或投机。请注意,投资与投机只不过是时间上长期持有与短期持有的区别,并无本质的不同。“股市有风险,投资需谨慎”,这没有人不知道。只要投融资双方和股权交易双方都是完全自觉自愿的选择,是不需要也不应该存在任何管制的。

  

  股市本来是一个融资和投资的平台,以及投资者股权交易的市场。按理说,企业是否融资,机构和股民是否投资,股权是否交易,都是自觉自愿的事情。

  

  对企业而言,无非是需要资金,对投资者而言,无非是想投资或投机。请注意,投资与投机只不过是时间上长期持有与短期持有的区别,并无本质的不同。“股市有风险,投资需谨慎”,这没有人不知道。只要投融资双方和股权交易双方都是完全自觉自愿的选择,是不需要也不应该存在任何管制的。

  

  作为股市的监管者,证监会的唯一职责就是监控股市的运营情况,防止融资中出现金融诈骗,此外也没有更多的义务与责任。至于防治巨额投机资本操控股市,这是可为可不为的选项,因为从来的股市危机,都是经济危机导致投资者对上市企业丧失信心导致的,而不是反过来股市危机导致经济危机。更何况,你不能说,任何一个投资者都必须看好某个企业一辈子对吧,如果是这样,那就没必要搞什么股

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  股市交易,直接把股民为股东不就完了?

  

  但是,我们的IPO为什么需要证监会的审批呢?所谓审批,除了权力寻租的需要,还有一个根本的原因在于,人为制造上市障碍,把一个正常的投融资搞成一个高大上的神秘的东西,目的在于制造“稀缺性”,使人觉得,但凡上市的企业就是好企业,给投资人设下一个认知误差的陷阱,为下一步圈钱埋设伏笔。

  

  两级市场为什么是陷阱

  

  企业既然要上市融资,就应该直接按融资额度需求确定起始价格和股份发行数量,直接挂牌上市,让任何股市参与者均可以直接购买。这并没有任何技术上的障碍,让融资企业作为原始股票的原始拥有者,按起始价格直接挂牌交易,让股份,收回企业所需资金就是了。

  

  为什么在上市前非要先通过机构认购和定价,或者通过承销商来定价?为什么非要先让机构把蛋糕分得差不多了,剩下很小一部分再让散户来打新?为什么非要先把蛋糕分好了再到二级市场交易?新上市企业的目标如果只是融资这么单纯,那么,既已在初级市场融到资了,又何必再到二级市场来交易?

  

  两级市场机制的设计,无非是为了让机构(主要是国家队,下同)伙同上市企业一起,到二级市场来圈钱,圈到远比企业经营所需融资额度更多的钱,甚或是这上市企业根本就不是什么经营急需资金,一切只为了玩上市圈钱的把戏而已。

  

  实际上,这两级市场的机制设计,本就是一个圈钱的陷阱,专为机构到股市圈钱而设计,上市企业很大程度上只不过是机构用来包装的道具而已。所以你就能够看到,专做IPO的金融机构,像猎狗一样到处寻找可供包装上市的企业,只要给他们钱,臭狗屎也能被包装成香饽饽。他们的理念是,只要有“故事”可讲就行,没有故事可以编故事,他们的本事正是能够帮你编故事和讲故事。

  

  这种两级市场的机制设计,导致的后果就是,真正有热情上市的企业,很多都是骗子企业,只要经过机构的精心包装,破铜烂铁都成了优质资产,精彩的企业发展蓝图极具诱惑力。上市一旦成功了,企业再烂也没关系,因为股市可以不断地一轮一轮圈钱,企业根本不需要什么经营,把外部形象和财务报表做漂亮就行了。

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  也正因为上市企业不是真正的优秀企业,而股市的主力军又是金融机构和上市企业自身,他们都知道故事是怎么发生的,所以他们在股市上根本不可能有什么投资理念,只会通过恶炒作来圈钱,这才是中国股市动荡的根本原因所在。

  

  限制涨跌幅为什么是陷阱

  

  表面看起来,限制涨跌幅是为了防止股市震荡过大,保护中小散户的利益,其实这掩盖了它的真实意图。

  

  经历过股灾的股民应该深有体会,如果不限制10%的跌幅,你可以根据自己对大势和个股的判断,随时斩仓止损,不管损失多少,总之有操盘的自由选择,可以在可忍受的范围内止损。但是,当设置了10%限制后,机构大户每一天都可以封跌停,你每天都是夺路无门,只能眼睁睁看着股值一天天下跌,毫无办法。

  

  同样的道理,如果你看好大势和某个股票,你想买入,但连续的开盘封涨停,你根本没有机会介入不是吗?

  

  这种限制涨跌幅的设计,其实本质上就是一种“关门打狗”的专项设计,专为机构大户用来封杀散户操盘行为而设计的超级陷阱。只要你陷入股市,就在劫难逃,只能任凭机构大户掠杀。

  

  进一步出台5%、7%的所谓“熔断机制”,是想把这种“关门打狗”的门槛更进一步抬高,以便能关住更多的散户不让出逃。结果引起恐慌,又被迫取销了。这说明什么?说明股民现在都在觉醒,把戏不好玩了。

  

  T1为什么是陷阱

  

  几乎所有西方国家的股市都既不设涨跌幅限制,也不搞T1,而是T0,当天可以无限制地自由买卖股票。我们为什么要设置T1限制?

  

  光有10%幅度限制是不够的,当股市当日出现异常波动时,我们的证监会和机构都需要时间来商议下一步如何应对。所以,你当天买入的股票不许动,等到休市后,他们商议好了,明天或者来个高开,或者来个低开,或者来个封涨停,或者来个封跌停,总之他们需要对当天的股票数据进行分析,看看散户们的动向,够不够动手绞杀的份量。够,第二天可能就是低开或封跌停,不够,可能是高开或高走以吸引更多散户跟进。

  

  总之,T1的设计,对机构而言是留个商议的时间,对散户而言却是又一个陷阱,这个陷阱的本质,就是不给你立即套现出逃,或者立即纠错止损的机会。

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  上市公司动作审批为什么是陷阱

  

  所谓上市公司的动作审批,是指上市公司关于增发、并购、重组等重大事项,均要事先报证监会审批,审批通过才能对外公布。这为什么是陷阱呢?

  

  因为报批就意味着公司的重大决策信息已经提前外泄,只不过不是外泄给广大股民,而是外泄给了监管者。外泄给监管者的后果是什么?

  

  你想想中国股市特有的词汇“内幕消息”就知道这后果是什么了。证监会审批上市公司经营中的重大动作,不仅是对上市公司经营行为的粗暴干预,更是为了权力寻租的需要。证监会提前给机构透露了某公司的增发、并购或重组消息,机构就会在消息公示前悄设埋伏,只等消息正式公示后股民跟风炒高,然后趁机出货。把戏是不是这么玩的啊?尤其搞笑的是,上市公司上报的审批事项,证监会总会留有足够充分的审批时间,绝不会马上批复。为什么?是不是因为“内幕消息”需要时间进行酝酿和发酵啊?

  

  上市公司有董事会,有股东会,有独立董事,有广大的股民在监督,其经营行为凭什么要你证监会来干预啊?你干预的后果除了制造“内幕消息”以便所谓的监管权力能够到市场寻租,还有什么好的效果么?

  

  你们抓了徐翔,罪名正是所谓的“内幕交易”。请问,假如你证监会没有“内幕”,徐翔又如何进行“内幕交易”啊?如果上市公司的重大经营决策按规定必须通过股东大会表决,并于当日及时公示表决结果,这中间根本没有你证监会任何鸟事,还可能有“内幕交易”么?

  

  看到你证监会还经常像模像样地打击什么“内幕交易”就好笑,难道这所谓“内幕交易”不正是你们的监管机制设计出来的陷阱?

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  两融特权为什么是陷阱

  

  这个非常好理解,只许场内机构搞融资融券,不放场外配资,这再明确不过了,就是只许机构绞杀你,不许你对抗机构。

  

  你想想啊,国家央行能够为机构提供“无限制的流动性支持”,这是什么概念啊?炒股拼的不就是资本实力嘛,既然人家的资本力量是无限制地大,谁还玩得过国家资本呢?

  

  这个叫做陷阱或许不太恰当,因为是公开的明火执仗,没有制度设计的隐蔽性,是明坑而非暗陷。只是为了迎合文章标题,我就姑且也称之为陷阱吧。

  

  本文由黄金分析师叶悠远撰写,感谢广大读者对笔者悠远文章的喜爱和支持,希望大家能从悠远的文章中有所收获和感悟!

  

  文/叶悠远

  

  


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