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美股去年12月暴跌或"历史重演"? 可考虑这些"避风港"

美股   新浪财经 ·  2019-12-04 10:26:06 浏览量:975

美股市场在12月的前两个交易日持续下跌,投资者情绪低落,感觉就像历史重演。

受经贸方面的消息影响,道琼斯工业平均指数周一下跌近270点,并在周二继续下挫超过400点。有“恐慌指数”之称芝加哥交易所(CBOE)波动率指数(VIX)在11月的大部分时间均处稳定区间后,跳升逾6个点至17点上方。

现在投资者回想起去年的情景,当时国际经贸形势不佳、美联储加息,市场经历了大萧条以来最糟糕的12月:主要股票平均价格短暂跌入熊市区域,“恐慌指数”在去年12月飙升到了36以上。

如果担心去年12月会历史重演,外媒筛选出了在波动加剧时可以躲避的最佳场所,可供参考。

外媒使用对冲基金分析工具Kensho来追踪在“恐慌指数”一个月内暴涨5个点时表现最佳的ETF。

其中,iShares黄金信托ETF(IAU)和SPDR黄金股ETF(GLD)是波动率最高月份中表现最好的ETF。如果在“恐慌指数”开始上涨时买入,一个月后卖出,平均回报率为2.6%,盈利的可能性为65%。在经济不确定性和地缘政治紧张局势加剧的时期,黄金被视为避风港和价值储存。

作为在经济不确定时期的债券替代品,iShares 20年期以上国债ETF(TLT)和Vanguard Total Bond Market ETF(BND)在波动性飙升之后也表现强劲,平均回报率分别为2.45%和0.65%。

此外,当“恐慌指数”上升时,iShares白银ETF(SLV)的平均收益为0.86%。

外媒还用Kensho筛选了当“恐慌指数”跳升5个点或以上时表现最佳的板块。

如果投资者在“恐慌指数”开始上升时买入标普500并在一个月后卖出,则平均收益为-4.01%。

消费必需品、公用事业和医疗保健一般是最好的避风港,跑赢市场的可能性最大,但历史数据表明,VIX上升时这些板块仍有可能令投资者蒙受亏损。

在“恐慌指数”飙升5个点时,消费必需品板块平均下跌1.54%,盈利的可能性为39%。

而在波动率飙升之后,公用事业板块通常会下跌约2%。公用事业通常更稳定,因消费者和公司对电力和天然气的需求相对稳定,股息高于平均水平。

摩根士丹利美国首席股票策略师威尔逊(Michael Wilson)在周一的一份报告中告诉客户,对明年标普500成份股“令人失望”的盈利预期将使可口可乐和麦当劳等公司跑赢整体市场,这两家公司均承诺其收益潜力和自由现金流将超过平均水平。


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