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从消费降级到投资升级:新时代的综合金融

宏观经济   深圳李敏镐 ·  2019-01-07 11:44:39 浏览量:1,422

过去20年以来,中国中产阶级的消费能力空前提高。前所未有的城市化推动了收入增长,同时支撑着消费市场的繁荣。消费方式从最初注重吃穿的补偿性消费,到浑身上下挂名牌的炫耀性消费,但是,正逐步过渡到理性的需求。近年来一个令人欣喜的进步是,中国人对服务的消费需求大幅上升,从网络课程到旅游服务,中产阶级的目光逐步转向提升生活质量层面的追求。同步发生的是中产阶级对收入安排的重视,更大比重的收入被用来长期投资,而不再局限于眼前的消费。

 

这种演变在去年是如此剧烈,不少人称之为“消费降级”,说买LV包包的钱都拿去买小额理财了。但从另一个角度说,这也是“金融消费升级”或者“投资升级”。发达国家的金融投资结构复杂而完善,从养老保险到给儿女设置的大学基金,从生到死,一应俱全。相比之下,中国居民投资的金融产品规模只相当于发达国家的零头。根据北大国发院的最新测算,在中国居民的资产中,约有60%囤积在房地产,总规模约为350万亿,其余40%的资产大部分当做定期储蓄存了起来,获得极低的利息,此外股市和债市各有一点,最后只有极少的、几乎可以忽略不计的一部分投资在基金、保险等金融产品中。这种规模对于中国这个全球第二大经济体来说是远远不够的(如果按照购买力平价计算,中国在三年以前就已经是全球最大经济体了)。

 

但是,中国的城市中产阶级刚刚崛起,对金融投资的概念仍然很模糊,很多仍然停留在随机够买的零散理财产品中,人们还是倾向于投资不动产或者储蓄在传统的银行机构。根据经济学人智库的分析,目前中国的中产阶级约占总人口的10% (1亿3千万人),主要在沿海大城市,预计到了2030年,中产阶级将占比35% (4亿8千万人),超过美国的总人口,而且会扩散到中西部的新兴城市。这个群体的迅速增长会带来巨大的投资缺口,而这不再是传统银行金融体系可以满足的。

 

新时代的智能金融

 

过去,个人的金融投资大都要通过银行柜台办理,费时费力。最近几年,两件事情在悄然改变。第一是互联网金融和网络银行的兴起,金融电子化使每个人都可以轻而易举的建立电子账户。第二是政府对新经济不遗余力的支持,尤其是有高新科技支持的新金融。网络金融手续费低廉而且选择极其丰富,甚至连一般不愿接受网络理财的中老年群体都开始关注互联网金融产品。预计在不远的未来,传统的银行将更会像一个公共设施,公众只在银行存款而不理财,金融投资都将通过网络端进行。

 

新的时代要求金融转型,而传统的行业巨头拥抱新科技通常是很慢的,曾经的巨大成功反而会成为巨大的阻力---眼前仍有利润,为什么要变?哈佛商学院教授克里斯坦森 (Christensen) 在他1997年的畅销书《创新者的两难》中曾探讨过这个问题。柯达的倒闭是最经典的例子,它没能看到胶卷的没落,没能未雨绸缪。中国的金融巨头反而在拥抱新科技方面大大领先于它们的国外同行。中国改革开放40年的经济奇迹使得企业家乐于接受挑战,拥抱新鲜事物。

 

中国的金融行业巨头——平安集团是一个突出的例子。在过去十年,平安投入到人工智能等科技的研发费用超过500亿,从“以传统金融为核心的1.0时代”过渡到“3.0的开放式互联网金融平台”,战略上逐渐向“金融+科技”、“金融+生态”转型。平安的保险、银行和投资业务通过金融科技紧密联系,同时又通过人工智能实现升级。中国有超过2.6亿的人使用它的手机APP。通过大数据及AI人工智能,在一年内能够处理超过1100万件理赔,98.7%当天赔付,60%为自助理赔。而平台产生的新数据又被用来进一步完善算法,形成良性的网络生态闭环。

 

一站式服务

 

中国电子商务和网络支付培养了新一代消费者,他们已经可以通过一个账户完成多平台、跨行业的产品服务消费。事实上,由于智能手机的普及,大众对于一站式服务的习惯已经养成。根据科技咨询公司Newzoo的估计,2018中国有7.8亿人使用智能手机,超过美国、巴西和印尼手机用户数的总合。而对于金融投资,消费者自然而然也会形成一站式的期待----一个账户入口,无需重复注册,就可以随时查看个人存款、理财、黄金、保单、积分、信用卡和贷款所有资产信息。

 

但是互联网金融的一个普遍性问题是缺乏体系。产品种类繁多,但是由于来自不同的供应商,事实上给消费者和金融平台都带来了额外风险和负担。以一个端口为切入点有助于风控,同时让客户省时省力省心,降低消费决策成本,这是未来金融的发展方向。正如平安集团董事长马明哲所说“一个客户,一个账户,多个产品,一站式服务”,也就是“综合金融”。

 

一站式服务代表着综合金融创新的未来。正如消费者在京东、天猫等平台可以用一个账户实现消费、理财、缴费、医疗甚至公益,用户省时省心,企业获取有效的数据,进而更好的服务客户。从企业的视角来看,整合金融业务可以实现资源的优化配置。作为中国最大的保险公司,平安集团事实上处在一个特殊的可以整合资源的有利地位。比如它的投资组合中,不仅包括基金,还包括保险以及匹配生命周期的其他服务。针对一个家庭,综合金融规划会结合儿童教育、青年创业和养老。

 

以平安为代表,不论是用户体验还是企业资源整合的效率提升,这种模式都彰显着金融企业未来竞争的核心优势。

 

面向所有人的金融

 

金融投资本应是包容性的。它不应该是精英的数字游戏,而应该是大众分散风险并在未来获得回报的工具。传统金融市场的设计并不利于中小投资者,但是互联网正在改变这种情况。比如,平安在其年度“财神节”(业内俗称金融“双11”)选了受大众消费者青睐的金融产品组合,在开辟“福禄寿禧”四大专区的基础上,推出18个爆款组合、上千种金融产品,涵盖各个领域,面向极度细分的投资者群体。用户通过“财神节”多个官方入口都可以一键购买,比如平安旗下的口袋银行或者陆金所。用户可以通过参与游戏、签到、互动等形式,参与“全民瓜分一吨金”并获得“红包雨”,如同一个理财的“朋友圈”。这是综合金融具体落地的样例。

 

对于普通人来说,真正的考验是如何在一生实现财富的保值增值。综合金融提供了一个可操作的渠道。同时,金融企业面对金融消费的演变,要把握潮流才能在这场争夺战中赢得先机。正如平安集团联席CEO李源祥对于未来的展望---“通过大数据和人工智能,比客户早一步想到需求,精准匹配,从而重构金融消费中用户、产品、场景的关系”。

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深圳李敏镐

金融圈时尚博主,兼顾专业理论修养与优雅外在气质与一身。你的投资生涯,由我做伴。

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