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兴业投资:疫情和贸易担忧,国际油价周五下跌约2%

外汇黄金   HYCM兴业投资 ·  2020-06-29 17:54:09 浏览量:270

由于冠状病毒疫情的第二轮爆发,以及美国与全球主要经济体的新一轮贸易纷争,打击了本已疲软的经济增长前景,进而对原油需求构成威胁,此外,季末多头平仓也是油价近期走软的另一个原因,此前油价自4月底以来已经大幅反弹。截止美国收盘,美国WTI原油8月期货收跌0.83美元,或2.13%,报38.13美元/桶,最高触及39.33美元/桶,最低跌至37.77美元/桶;布伦特原油9月期货收跌0.81美元,或1.96%,报40.58美元/桶,盘中最高触及41.76美元/桶,最低跌至40.26美元/桶。


随着冠状病毒在美国的爆发,以及日本和中国的病例激增,刺激了市场规避风险情绪升温,打压了原油等风险资产。最近的更新表明,在第二波疫情中,大流行已经夺去了近50万人的生命,严重影响了美国的德克萨斯州、佛罗里达州和亚利桑那州。此外,中国下令对安新县实行严格的封锁,东京也创下了自5月底取消国家紧急状态以来的最高记录。


美国传染病负责人福奇(Anthony Fauci)博士周五表示,美国面临一个“严重问题”,16个州都受到病毒病例激增的影响。美国卫生专家表示,必须采取更多措施减缓疫情蔓延。到目前为止,美国每天新冠肺炎病例数屡创新高。全国有240万确诊感染病例,超过12.5万人死亡,超过其他任何国家,约翰斯?霍普金斯大学最新统计的40173人是迄今为止最高的单日感染人数,超过了前一天刚刚创下的纪录。事实上,病毒病例上升了1.7%,高于1.5%的7天平均水平。然而,美国卫生官员估计,实际病例数可能比报道的数字高出10倍。德克萨斯州、佛罗里达州和亚利桑那州,重新开放的计划已经因为病例激增而暂停。同时,莫桑比克第三次延长紧急状态至7月30日。重启封锁和暂停经济重启将对原油需求前景产生负面影响。


据《纽约时报》,欧洲将于7月1日允许境外人士入境,但同时称美国和俄罗斯等其他数十个风险太大的国家的旅行者被排除在外,这些国家未遏制新冠疫情。经过数周封锁,欧盟官员在布鲁塞尔进行艰苦谈判之后,讨论出如何按照一套通用的标准在27个成员国重新开放商业和旅游业,并列出安全国家名单。尽管美国是欧盟重要旅游来源地,但美国被排除在外,这反映了欧盟对美国治理新冠疫情不善而释放的严厉谴责。欧盟允许入境的国家清单每两周更新一次,从而加大增加被排除国家的可能性。


与此同时,美国与全球其它主要经济体之间的新一轮贸易争端,可能也会影响市场情绪。特朗普政府威胁对来自欧盟、英国和加拿大的进口商品征收新关税,这一威胁招致了广泛批评。此外,白宫暗示对亚洲轮胎制造商提起反倾销指控的信号,也表明贸易悲观情绪卷土重来。


值得一提的是,美伊角力和印中紧张局势对油价产生双重影响。然而,在病毒危机和贸易担忧的背景下,它们都没有获得额外关注。


最近油价的上涨在本周已经失去了动能。荷兰合作银行大宗商品策略师瑞安?菲茨莫里斯(Ryan Fitzmaurice)表示,因冠状病毒病例增多和库存增加,市场情绪恶化,价格下行风险增加。随着封锁条件开始放松,全球主要地区冠状病毒病例激增。鉴于进一步限制措施的威胁,甚至第二波疫情感染爆发,投资者的情绪从“风险偏好”转变为“风险规避”,这使得油市处于不利地位。美国和海外石油库存的迅速膨胀,加剧了石油市场情绪的恶化。为此,美国能源部报告称,美国新增原油储备144万桶,这使美国商业库存总量达到5.41亿桶的历史新高(不包括SPR)。在基本面压力之上,散户投资者一直在从石油交易所交易产品中抽走大量资金,与几个月前资金大量涌入的情况截然相反。展望未来,我们认为,由于石油库存创纪录高位、基金结构被动调整以及指数滚动压力迫在眉睫,价格存在下行风险。


美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据数据显示,截至6月26日当周,石油钻井总数减少11座至188座,连续十五周减少,创历史新低;天然气钻井总数无变化,仍为75座;总钻井总数减少1座至265座。美国钻井公司连续第八周将石油钻井平台削减至历史最低水平,天然气钻井平台数量与上周持平。数据公布后,美油和布油短线波动不大。


美元指数


美元指数上周早盘小幅回落至97.22水平后再度震荡走高,触及97.644的一周新高,尽管美国面临冠状病毒的严重问题,但美元自6月10日以来一直走高,主要是获得了避险资金的青睐。不过,随着投资者开始认识到第二波浪潮是美国独有的问题,重启封锁可能会抑制美元的反弹。


美国经济分析局(BEA)上周五公布的数据显示,美国5月份个人支出环比增长8.2%,略逊于市场预期的增长9%,4月份数据由下降13.6%上修为下降12.6%。同时,当月个人收入下降4.2%,好于分析师预期的下降6%。经济分析局在其新闻稿中表示:“5月份的个人收入和支出估计数受到了新冠肺炎疫情蔓延的影响。联邦经济残值率仍在继续,但低于4月份的水平,政府“待在家”的禁令在5月份部分放宽。”数据显示,5月份支出强劲回升,但低于预期;而个人支出却在减少。个人收入的下降并不像人们担心的那么糟糕,因为失业救济以及工资和薪水的上升,抵消了经济刺激支出的下降。一个更令人鼓舞的进展是,工资和薪金开始回升。 在上月这一数据创下历史新低之后,5月份工资和工资收入飙升了2.5%。这使得该水平比2月份(冠状病毒之前)峰值降低了约8.6%。消费者支出正在从起跑线冲刺,以回到冠状病毒之前的水平。5月份消费者支出增长了8.2%,创下了全国范围内的最高纪录。


同时,美国经济分析局还公布,5月份个人消费支出(PCE)价格指数环比上升0.1%,4月份为下降0.5%,同比增幅由0.6%(修正前为0.5%)小幅下降至0.5%。同时,核心个人消费价格指数(PCE)同比增幅保持在1%不变,略高于市场预期的0.9%。


此外,密歇根大学的消费者调查显示,6月份消费者信心指数终值从5月份的72.3微升至78.1,低于前值78.9和市场预期的79。同时,现状指数由82.3升至87.1,而消费者预期指数由65.9升至72.3。消费者调查首席分析师Richard Curtin在评论数据时表示,“6月下旬消费者信心下滑,但仍较4月低点录得第二个月上涨。尽管大多数消费者相信,经济状况不会因为最近的国家经济停转而恶化,但经济的预期增长与抗击冠状病毒的进展更加密切相关。”


技术分析


美国原油


日图:保利加通道趋平,油价在中轨附近徘徊;14和20日均线交织持平;随机指标走低。


4小时图:保利加通道收敛,油价在中轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标在超买区下滑。


1小时图:保利加通道下滑,油价在中轨下方发展;14和20小时看跌;随机指标震荡走高。


综述:预计日内油价将在36.40-39.30区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月26日高点39.30,突破后将上探6月24日高点40.50,然后是6月22日高点41.20和6月23日高点41.60,以及42.00心理关口和3月1日低点43.50;而下方支持留意6月24日低点37.30,跌破将下探6月25日低点37.05,然后是6月16日低点36.40和6月11日35.40,以及6月12日低点34.50和5月20日高点33.75。


布伦特原油


日图:保利加通道趋平,油价跌穿中轨;14和20日交织持平;随机指标走低。


4小时图:保利加通道收敛,油价在中轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标逼近超卖区。


1小时图:保利加通道下滑,油价靠近下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。


综述:预计日内油价将在38.90-41.75区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月29日高点40.70,突破将上探6月26日高点41.75,然后是6月24日高点42.85和6月23日高点43.90,以及3月6日低点45.15和3月9日高点45.45;而下方支持留意6月18日低点40.00,跌破将下探6月25日低点39.45,然后是6月16日低点38.90和6月2日低点38.25,以及6月15日低点37.20和6月12日低点37.00。


周一关注:


美国5月成屋签约待完成指数


美国6月达拉斯联储制造业活动指数


旧金山联储主席戴利发表讲话


纽约联储主席威廉姆斯发表讲话


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