动态突破 -- 唐奇安突破加强版

动态突破（Dynamic Breakout）

动态突破（Dynamic Breakout，简称动突）是唐奇安通道系统（Donchian channel system，简称唐奇安）的加强版。唐奇安是非常著名的趋势交易系统，它利用价格创新高或新低来捕捉趋势，经典规则如：价格创20天新高进场做多；价格创20天新低，进场做空。突破策略在期货交易中被广泛使用。动突沿用了唐奇安的市场择时机制，仍然在价格创X天新高（低）时做多（空），但没有使用固定的回溯期（回溯期即计算指标的样本容量，是大多数技术指标的核心参数），而是根据市场状态自动调整参数，这是动突最大的特点。

为了自动调整参数，需要制定算法。动突根据波动性调整回溯期。当波动性上升，意味着买卖双方对未来价格走向出现分歧，回溯期相应扩大，提高进场交易的门槛；当波动性下降，行情往往处于趋势阶段，回溯期相应下降，鼓励交易系统进场交易。上述机制使得动突能够锁定长期盈利，同时避开趋势反转和持续震荡的危害。

回溯期的初始设定为20，当策略开始运行，回溯期根据波动性进行调整。每天收盘后计算过去30天收盘价的标准差，作为波动性的衡量指标。衡量波动性的方式有很多，常用指标包括平均波幅（AR），平均真实波幅（ATR）和价格标准差（standard deviations of prices）。波动性和回溯期的变化完全同步，如果价格标准差上升10%（与前一天收盘相比），回溯期也上升10%，标准差下降10%，回溯期也下降10%。为了避免过度调整，此处设定一个界限，上限设定为60天，下限设定为20天。

交易策略

指标：

简单移动平均（SMA）
价格标准差

信号：

昨天最高价高于过去一段时间（X）的最高价，进场做多
昨天收盘价下穿SMA（X），多头平仓
昨天最低价低于过去一段时间（X）的最低价，进场做空
昨天收盘价上穿SMA（X），空头平仓

规则：

以信号次日的开盘价进场和离场
无固定止损和止盈
无跟踪止损
无金字塔加仓（进场一次）

参数：

初始回溯期（20）
最大回溯期（60）
最小回溯期（20）
计算标准差的样本（30）


回溯期X根据价格标准差进行调整。

实际运行如下图所示：