动态突破(Dynamic Breakout)
动态突破(Dynamic Breakout,简称动突)是唐奇安通道系统(Donchian channel system,简称唐奇安)的加强版。唐奇安是非常著名的趋势交易系统,它利用价格创新高或新低来捕捉趋势,经典规则如:价格创20天新高进场做多;价格创20天新低,进场做空。突破策略在期货交易中被广泛使用。动突沿用了唐奇安的市场择时机制,仍然在价格创X天新高(低)时做多(空),但没有使用固定的回溯期(回溯期即计算指标的样本容量,是大多数技术指标的核心参数),而是根据市场状态自动调整参数,这是动突最大的特点。
为了自动调整参数,需要制定算法。动突根据波动性调整回溯期。当波动性上升,意味着买卖双方对未来价格走向出现分歧,回溯期相应扩大,提高进场交易的门槛;当波动性下降,行情往往处于趋势阶段,回溯期相应下降,鼓励交易系统进场交易。上述机制使得动突能够锁定长期盈利,同时避开趋势反转和持续震荡的危害。
回溯期的初始设定为20,当策略开始运行,回溯期根据波动性进行调整。每天收盘后计算过去30天收盘价的标准差,作为波动性的衡量指标。衡量波动性的方式有很多,常用指标包括平均波幅(AR),平均真实波幅(ATR)和价格标准差(standard deviations of prices)。波动性和回溯期的变化完全同步,如果价格标准差上升10%(与前一天收盘相比),回溯期也上升10%,标准差下降10%,回溯期也下降10%。为了避免过度调整,此处设定一个界限,上限设定为60天,下限设定为20天。
交易策略
指标:
简单移动平均(SMA)
价格标准差
信号:
昨天最高价高于过去一段时间(X)的最高价,进场做多
昨天收盘价下穿SMA(X),多头平仓
昨天最低价低于过去一段时间(X)的最低价,进场做空
昨天收盘价上穿SMA(X),空头平仓
规则:
以信号次日的开盘价进场和离场
无固定止损和止盈
无跟踪止损
无金字塔加仓(进场一次)
参数:
初始回溯期(20)
最大回溯期(60)
最小回溯期(20)
计算标准差的样本(30)
回溯期X根据价格标准差进行调整。
实际运行如下图所示:
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