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FXTM富拓:澳洲失业率逊前值 中国通胀放缓 澳元开展下跌形态?

泛金融   FXTM富拓 ·  2020-10-15 18:45:33 浏览量:715

作者:FXTM富拓首席中文分析师杨傲正

 

分析重点:

  1. 澳洲和中国今早公布的经济数据均不如前值

  2. 关注澳元跌破待变三角形

 

人行下调外汇准备金率稳定汇价

上周国庆假期后首个交易日,由于假期期间离岸人民币已经大涨超500点,于是在岸人民币兑美元在上周五 (10月9日)补涨了近1100点,离岸人民币更延续了假期间的强势,一度涨破6.7关口。

此后,中国人民银行出手将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调为0,以稳定人民币汇率在合理均衡水平,离岸人民币其后一度跌过500点,回到6.74关口,不过最新汇价已回到6.72水平下方。

正如上周所述,人民币上涨主要原因有三个,第一是国内疫情控制得宜,对比之下欧美疫情仍在恶化中;第二是国内经济恢复情况良好,其中国庆长假期就看到各地景点恢复人潮,经济有进一步反弹动力;第三是市场预期美联储的超量宽和降息政策将延续几年时间,美元中长期弱势不变将导致包括人民币在内的非美货币上涨。

不过,国庆假期后在岸人民币的猛烈补涨刺激了人民银行的注意,人民银行于是动用工具调节稳定人民币汇价,表明了人行并不追求人民币过快的升值,相反需要在合理均衡的区间作为主要目标。

不过,人行的调节措施并非完全打断了人民币上涨的趋势,相反用于太快的升值造成国内外市场对人民币供需的不稳定,正如以上三点所说人民币长期稳定上扬的因素并没有消失,甚至将在今年第四季度延续,相信人民币在短期回调后仍有一定上涨的空间。

 

短期回调或不止人民币,还有澳元

人民币的短线回调,美元/离岸人民币 (USD/CNH) 在6.67-6.68的区间形成了短期的支持,受人民币汇价关联性影响的,还有澳元。

中国作为澳洲最大的贸易伙伴,澳洲和中国经济的关联性一向很大,其中澳元自今年3月以来就从0.55水平大幅反弹至最高8月底的0.74水平,主要原因除了澳洲疫情相对欧美各国明显受控外,中国经济快速恢复也支撑了澳洲经济免受太大打击。

不过,澳洲自身内部的经济未非如此理想。

今天早上澳洲公布的9月失业率从6.8%的前值微升至6.9%,虽然好于市场预期的7%,但仍对澳洲年底经济能否延续反弹的动能埋下了疑问。

此外,澳联储行长洛威 (Philip Lowe)近期的言论也较为鸽派,虽然不像新西兰联储,澳联储早已重申暂不考虑负利率,但洛威近期提到有可能将当前历史最低利率0.25%进一步下调至1%,加强了市场对澳洲11月降息的预期,中短线利空澳元。

除此之外,今天早上中国将公布的9月CPI通胀率为1.7%,低于预期的1.9%和前值2.4%,反映国内消费通胀动能正在减弱,不过数据也与近期人民币大幅上涨有关。通胀放缓至1.7%也同时反映了国内的经济和消费状况仍不支持人民币过猛的升值,相反稳定的汇率更适合国内经济状况,数据同时也会短线压抑人民币。

 

澳元/美元技术分析

日线图看,澳元自8月底到达0.74的高位后每况愈下,虽然之前在0.70美元的关键支持水平得到支撑,但目前似乎正要跌破从8月底至今形成的待变三角形形态,当前澳元已跌破了三角形的上升轨,并正在步向0.7090的前低点。

短线预料澳元跌破0.7120水平后,有可能继续跌向0.7090水平。假如进一步跌破0.7090水平,表明澳元从一波比一波要高的形态转变成一波比一波要低的形态。不过,下方0.7美元的支持区仍然是较为关键的支持区,该区间是2018年底到2019年的强支持位,也是2019至2020年初一直难以涨破的阻力位,所以该区域多空争夺会较为激烈,算是中长期澳元涨跌的分水岭。


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