抄底原油倒欠500万!中行原油穿仓事件或引发集体诉讼

发表时间 : 2020-04-22 17:28:47

 按照一般投资人的理解,抄底实物资产,最多也就是本金亏干净,但是购买中国银行原油宝产品的投资者们4月22号一觉醒来突然发现,不仅仅自己本金亏完了,还可能倒欠银行200%的本金??

 


抄底原油倒欠500万!中行原油穿仓事件或引发集体诉讼

 

 

根据网络的截图显示,中国银行向投资者发送的结算价格是-266.12元。投资者本金是388.46万元,但是现在总体亏损920.7万元,倒欠银行532.24万元。中国银行已经发出通知,要求投资者补充这部分穿仓亏损。
「中行原油宝设计规则或存在重大缺陷,导致投资者巨额亏损,我们打算去集体诉讼。」一位愤怒的投资者表示。
 

 

 

 

 

令投资者闻风丧胆的中银原油宝究竟是什么样的理财产品?

 

 


中国银行官网显示,原油宝是指中国银行面向个人客户发行的挂钩境内外原油期货合约的交易产品,按照报价参考对象不同,包括美国原油产品和英国原油产品。
其中,美国原油对应的基准标的为“WTI原油期货合约”,英国原油对应的基准标的为“布伦特原油期货合约”,并均以美元(USD)和人民币(CNY)计价。
中国银行作为做市商提供报价并进行风险管理,个人客户在中国银行开立相应综合保证金账户,签订协议,并存入足额保证金后,实现做多与做空双向选择的原油交易工具。
与已有的期货产品,以及此前被集中清理的原油现货等产品相比,原油宝本身不具备杠杆属性。
对此中国银行亦特别强调,“原油宝采用保证金交易形式,暂不提供杠杆,可以进行多空操作。”
只是,现在明显不是“正常情况下”,美原油05合约跌至负数,即便是没有杠杆效应,投资者也会出现类似期货投资者爆仓情况,需要向经纪机构追加“保证金”,也就是本金全部损失后,需要倒贴。

 

 

 

 

为什么会出现这么荒谬的现象?

 

据了解,中国银行的原油宝产品,产品设计挂钩美国WTI原油期货。周一(当地时间4月20日)美国5月WTI原油期货盘中重挫至最低-40.32美元/桶,最终收报-37.63美元/桶,为历史上首次收于负值。4月21日,布伦特原油期货跌幅扩大至逾14%,创1999年中以来最低水平。


抄底原油倒欠500万!中行原油穿仓事件或引发集体诉讼


在如此极端的市场行情下,银行的纸原油客户自然难以独善其身。而中国银行的原油宝产品,不合适地选择了在最后交易日倒数第二天美市盘中进行移仓换月,遇到了重大的流动性问题,导致投资者出现巨亏。
中行在21日发布的公告称正在确认结算安排:
“WTI原油5月期货合约CME官方结算价收报-37.63美元/桶,历史上首次收于负值。我行正积极联络CME,确认结算价格的有效性和相关结算安排。”

 

 

抄底原油倒欠500万!中行原油穿仓事件或引发集体诉讼


中行22日再发公告确认,WTI原油5月期货合约CME官方结算价-37.63美元/桶为有效价格,并发布了具体的结算价格。
“我行原油宝产品的美国原油合约将参考CME官方结算价进行结算或移仓。”


 
抄底原油倒欠500万!中行原油穿仓事件或引发集体诉讼
抄底原油倒欠500万!中行原油穿仓事件或引发集体诉讼

 

据不少网友反映,原油宝的客户还等来了赔偿银行3倍保证金的通知。这意味着,很多抄底投资者不仅亏光了本金,还要欠银行钱。

 

 

 



抄底原油倒欠500万!中行原油穿仓事件或引发集体诉讼

 

 


原油宝也因此招来了不少批评之声。有业内人士认为,中行应该按照4月20日22点停止交易的时间节点的报价11.7美元结算,而不应该按照-37.63美元结算。因为22点之后,客户已经没有交易。分析称,在此事件中,中行在风控方面被指有不可推卸的责任。

 

 

 

抄底原油倒欠500万!中行原油穿仓事件或引发集体诉讼

 

 

某财经博主也爆料:“前天把油价砸到-40美金的竟然是中国银行,一把亏了中行客户300多亿。其他原油机构都提前调仓换月了,比如工行建行,美股的uso,上周都换完了,不知道为什么中行一直没换,拖到倒数第二天了才换。一般投机交易的都会提前换,拖到最后的都是打算做实物交割的机构。中行没有交割石油的能力,却一直拖到最后,这操作就很迷,最后迫不得已开始盘中砸盘。昨天大家伙都还在吃瓜,说怎么油价跌到-40美金,没想到亏的是中国人的钱。投资中行纸原油的客户不但本金亏完,还欠银行一倍多的本金。
 

 

 

中国银行这一单,到底亏了多少?

 

 


我们能从CME查询到,最后按照结算价成交的合约高达77076手合约是按照的TAS指令执行的,原油期货结算价交易(Trade at Settlement,以下简称TAS)指令。TAS指令,允许交易者在规定交易时段内按照期货合约当日结算价或当日结算价增减若干个最小变动价位申报买卖期货合约。
我们不知道这7.7万手中有多少单是中国银行的单子,但我们能算出来,每一首合约1000桶。总计77076000桶原油在结算价附近成交。
假如开仓均价为20美元,则最后结算的总共损失高达44.66亿美元,约合315亿人民币。

 

 

原油宝被指存在转期滞后漏洞

 

 


今年以来,原油价格不断地下跌,抄底原油的中国投资者越来越多,据业内人士表示,近期中国银行的原油宝产品规模快速扩大,但是风控措施明显没有跟上,中国银行这事不能赖给一线的交易人员,整个产品的制度设计就存在问题,最核心的就是不应该在最后时刻才进行换月操作。普通投资者可能对期货市场了解不深,而银行做产品设计的时候,就应该想到存在流动性风险。
由于中国银行选择了在最后时刻进行换月交割,导致市场已经没有对手方,中国银行平仓不掉自己的头寸。根据中国银行的公告显示,他要求客户按照-37.63美元的结算价结算,这其实意味着中国银行将投资者的仓位拿到了美市最后收盘。
并且投资者多方表示,4月20日中行原油宝未根据合约交割时间22:00进行移仓,这已经明显违反了中行原油宝的制度设计。

 

 

中国银行为什么不能自己去交割?

 

 


理论上就算是中国银行认了栽,为什么就不能去直接拉油回来呢?这样也比低价认赔好啊?很多投资者会有这样的疑问。
实际上原油交割非常的复杂,原油本身成分复杂,有一些原油含有毒性,不能随便堆放;同时原油内的轻质汽油很容易挥发,从而有火灾隐患,除非有专业的设备,并且有合适的运输工具,否则没有经验的人,是不太可能去交割实物的。
并且,这还涉及到一个储油槽、运输车辆,运输管道的档期问题,很可能近期已经找不到合适的空置储油槽,运输车队来运输这些原油了。
事情发展到现在这个样子,针对纷至沓来的质疑,不知道中国银行会做何回应。

 

 

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