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高手经验谈:个人英雄主义如何才能战胜大型机构

外汇黄金   赛雷发布 ·  2020-07-31 17:40:22 浏览量:817

许多年来,BLH这个名字一直是期货市场,尤其是全球最大的期货市场与债券市场的主力大户,许多人起初都会认为BLH是一家大公司的名称,可事实上BLH指的是一个名叫盖瑞·贝弗德的期货交易者。一名来自皮奥里亚(Peoria,美国伊利诺伊州中部偏西北的一城市)的普通交易员,也是世界上最大的国债期货交易者。

 

贝弗德是从1000美元开始从事交易的,早期由于资本规模太小,他只能做一名兼职的交易员。贝弗德希望成为专业交易员的强烈欲望,使得他勇于承担较大的风险,筹措自己所需的资金。到了1965年,贝弗德的资金已经从1000美元成长到1万美元。当年,贝弗德根据自己对黄豆市场的了解,以及他的农业经济教授汤玛士·海欧纳莫斯(Thomas Hieronymus)的意见,判断黄豆价格将会上扬。

 

于是他弧注一掷,用所有的资金买进20口黄豆合约。他想,如果黄豆价格下跌时,他就血本无归了。起初,黄豆价格真的跌了,使贝弗德濒临破产边缘。不过,贝弗德咬紧牙关,硬撑下去,最后终于等到黄豆价格翻升。当贝弗德卖出这20口合约时,他的资产便增加了一倍。贝弗德单单靠这一笔交易,就向全职交易员的目标迈出了一大步。

 

 从此以后,贝弗德的交易一帆风顺。到了1980年代初期,他的交易规模已经到达美国政府规定的黄豆与谷物投机部位的上限,并将交易重心转移到当时还没有投机部位上限规定的公债期货市场。1984年到1986年初,公债期货行情持续上扬,而贝弗德由于长期做多,因此一举成名,不但达到了成为全职交易员的目标,也成为公债期货市场中,少数几位能与法人机构平起平坐的交易员之一。

 

贝弗德是一个说话轻声细语而又沉默少言的人。他也非常谦逊,谈到他个人成就时,他始终犹豫不决,支支吾吾,唯恐别人听后觉得他是在自吹自擂。他极为传统保守的天性使他刻意回避掉许多似乎并无危害的话题。

 

你分析市场、进行交易的基本方法是什么?

 

  通常,我主要依仗基本面分析来进行交易。但是由于我发现很难正确把握基本面分析所有的要素——通常你能正确把握基本面要素的80%已经是很出色的分析了——所以,还有某些对我基本面分析做出反馈和提示的信号。这点至关重要。我形成了自己的趋势跟踪系统(trend-following system)用来进行交易。

 

  你对趋势跟踪系统的看法和观点是什么?

 

  任何刚开始从事交易的人最值得去做的事就是学习、理解趋势跟踪系统的运作机制和原理。采用趋势跟踪系统进行交易,只需一会儿就能令交易新手掌握“止住亏损,滚动利润”的交易法则。

 

  如果你采用趋势跟踪系统进行交易后能掌握止损持盈的交易法则,即便是暂时的掌握,你成为成功交易者的可能性都会由此而提高。

 

  你对公开出售的交易系统软件(特指趋势跟踪系统)有何看法和观点?

 

  几年前,我看过一些公开出售的交易系统。我认为总体而言,采用这些交易系统后,交易信号太过频繁。如果采用某套交易系统后,交易者要过于频繁地进行交易,那么交易成本将会极高,这一因素(交易成本大幅上升)会显著降低交易系统的盈利能力。

 

  我认为趋势跟踪系统必须设计用于中长线交易的系统,这才是可行的做法。许多过于灵敏的交易系统会频繁发出买入或卖出的信号,交易者依据系统信号频繁交易,从而产生大量的交易佣金

  对长期国债期货市场做基本评估时,你所关注的关键评估要素是什么?

 

  经济肯定是唯一最重要的评估要素。其他四个重要评估要素是通货膨胀预期、美元走势、贸易收支以及财政预算赤字。

 

 成功交易的要素是什么?

 

  在交易中最重要的一件事就是坚定持有盈利的交易品种,迅速清空亏损的交易品种,也就是要“持盈止损”。

 

 

  为什么大多数交易者会亏损?

 

  那是因为他们过度交易。“过度交易”意味着交易者必须做对许多次,只有那样才能刚好弥补高昂的交易成本。

 

  成功交易者的特质是什么?

 

  最重要的一点就是恪守交易纪律,我相信每个人都会对你这么说;第二点,想成为成功的交易者,你必须要耐心,如果你持有赚钱的好品种,必须耐心、坚定地持有;第三点,你需要有入场交易的勇气,这种勇气来自于充足的交易资金;第四点,你必须乐于认错止损,坦然接受亏损,这也与充足的交易资金有关;第五点,你需要有强烈的求胜欲望。

 

  你对交易新手有何建议?

 

  当你处于交易起步阶段,切记不要一下子亏太多,因为这样你会很难扳回,难以在市场中长期生存。大多数交易者有在起步阶段冒太大风险的倾向。他们对何时应当冒险没有做充分的选择,而是盲目冒险。在交易起步阶段要注意控制风险,避免盲目冒险,可用少量资金试水。

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