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3.24: 美债收益率回落,黄金不涨反跌?

外汇黄金   叶海锐 ·  2021-03-24 14:34:23 浏览量:

3.24: 美债收益率回落,黄金不涨反跌?

  【市场盘点】

  美国2020经常帐赤字激增超三成

  根据美国商务部数据,去年美国经常帐赤字激增34.8%,达到6472亿美元,创下了12年以来的最高值,主要分项数据无一例外出现了负向发展。进出口数据方面,美国贸易逆差从2019年的5769亿美元,跃升到2020年的6817亿美元。有观点认为,对于美国而言高企的经常帐赤字并不是问题,部分原因在于美元作为储备货币的地位,而美国当前作为原油和燃料净出口国的地位也压制了赤字的升高。

  【行情回顾】

  10年期美债收益率加速回落。10年期美债收益率连续第二个交易日回落,而且单日跌幅明显扩大,目前已经跌至1.6%附近。由于市场担心新冠病例增加和德国的新防疫措施,预示全球经济重启进程将被推迟,隔夜美股和原油双双大幅下挫,避险资金纷纷涌入美债。与此同时,当日进行的2年期美国国债拍卖结果稳固,市场对美联储主席鲍威尔的证词则反应甚微。美国财政部周二标售了600亿美元两年期国债,得标利率为0.152%,投标倍数达到2.54,比上一个月的2.44要高。对于美债当前的处境,一些业内人士预计,最猛烈的抛售风暴可能已经过去。同时最近美债收益率攀升至关键技术水平,似乎也在周二吸引了买家,提振了价格。美国财政部周三还将标售610亿美元五年期国债,周四将标售620亿美元七年期国债。投资者可以重点关注一下。

  美元指数攀升至92关口上方。接着来关注一下美元指数。美指日内震荡上扬。此前亚洲市场不振,纽元在新西兰政府祭出楼市调控措施之后大跌,市场避险情绪升温。稍晚时候美联储主席鲍威尔和美国财长耶伦的国会证词陈述,也引起了市场关注。追踪发现,鲍威尔的表态,几乎和上周美联储利率决议之后在新闻发布会上的说辞如出一辙。鲍威尔表示,随着疫情的缓解和美国人重新出门消费,今年物价水平料将上涨,但是他淡化了对于通胀可能过高的担忧。鲍威尔预计通胀将会升高,但是不至于出现失控,并且美联储拥有应对的工具。鲍威尔还表示,得益于史无前例的财政和货币刺激,美国经济大部分有好转,经济复苏有进展,但是仍然有很长一段路要走。美国财长耶伦在周二则提及了潜在的税收政策改变,将有助于支付刺激项目,预期本届政府将审视税改政策。同时耶伦表示眼下没有延长国债期限的计划。接下来,我们需要留意的是,鲍威尔和耶伦周三将在参议院银行委员会作证。这或将影响美元的走势。

  黄金继续承压。美元走强,盖过了美国国债收益率下跌的影响,并且提高了其他货币持有者持有黄金的成本。黄金周二和周三截至今日早间累计下跌19美元。黄金现在的特性处在一个尴尬的夹缝中,同时也是在一个中间值,从最近的4亿多美金的密集成交量中可以看出,部分投行也在打短线,因此黄金短线整体在1722-45的区间里震荡,盘面指标的强弱总是在瞬间交换,多空都没有延续性,是典型的震荡行情,这样的行情操作起来相对轻松很多,损单率也较低,只要保持高空低多都是成功的!

  【接下来黄金会何去何从】

  上述有提到过,黄金现在的特性和处境非常尴尬,市场以及基本面和黄金的走势错杂矛盾,这种走势对中线和长线的布局难度增加,短线目前在没有打破震荡区间的前提下,依然可以看循环震荡,短线多空分水岭看1735,下方支撑注意1722-19,也是多单进场点位,损17,止盈目标看33-35,在不破位36的情况下,可反手空,破位后空单可在上方阻力42-45进场,止损1747,止盈看1725-20.破位持有看1700.3.24.2.png

  风险预估:

  之前的三周里,黄金和美债的收益率息息相关,但从本周一开始,美债普遍出现了小幅回调,黄金也没有延续涨势向上破位,反而喋喋不休,这主要是受美指上涨,美国经济表现比较强势,单从美指看,目前以及抵达三月九日的高位附近92.45,美国现在的经济格局比较复杂,美联储频频发声,向市场不断的大放水,金融市场已处在高通胀的时段,但美联储依然没有明确表示对通胀的应对措施,甚至表示不担忧,这就很难对美元后期的走势做出判断,因为谁也无法干涉美联储的运作手段!因此后期黄金是再次探底反弹!还是继续下探破位1700,这就要盯紧美指的破位情况,不破位三月前高92.52,那么美指可以看回调,黄金可以看小幅反弹,反之黄金看跌!从中期看,黄金整体很难从弱势中脱颖而出!会继续维持在低位震荡格局,那么大家都是熟悉的一句话,盘久必跌,还是要多加小心,带好止损!3.24.png

  欧元表现疲弱。除了英镑之外,欧元日内也承压下行。欧元兑美元日内下跌了80多点,目前运行于1.1850附近,这对美指上涨减轻了压力!

  美油跌破58美元关口。最后,来看看油市。美油日内大幅承压,目前已经跌破58美元关口。欧洲多国加强防疫限制,给原油消费快速复苏的前景蒙上了阴影。下周欧佩克+将召开会议,决定5月份的生产政策。我们可以重点留意一下。

  【风险预警】

  英镑 ▎英镑面临下行风险 关注1.36-1.3610

  新加坡华侨银行认为,目前英国和欧盟之间关于阿斯利康疫苗出口的争论,对英镑的影响似乎要大于对欧元的影响。展望未来,如果有关疫苗的争论,导致英国国内疫苗接种步伐放缓,英镑兑美元可能会面临进一步的下行压力。目前该货币对已经下破1.38关口,存在进一步下行至1.36-1.3610的风险。

  【重点前瞻】

  15:00 英国2月CPI或表现强劲。首先,来关注英国将会公布CPI数据。英国1月CPI月率录得-0.2%,年率上升到0.7%。尽管疫情使商品和服务的需求下降,英国通胀自去年3月新冠疫情爆发以后,大幅脱离英央行设立的2%目标,但是近两个月英国通胀有所回升,市场普遍预计2月CPI年率将进一步上升。

  当前,市场预期英国2月CPI月率为0.5%,如果公布值大于预期,或利好英镑;反之,将利空英镑。

  与此同时,投资者还需留意同一时间公布的CPI年率以及零售物价指数月率,如果这组数据好于预期,英镑可能走强。

  22:30 EIA原油库存或增加

  接着,来看看EIA原油库存,上周公布的数据减少104.7万桶。今天早上,API原油库存录得增加292.7万桶,超出市场预期,汽油库存意外减少。根据以往的经验,API库存数据和EIA库存数据有着比较强的正相关性,所以EIA原油库存也可能减少。

  即便如此还是需要留意,当前市场预期,美国至3月19日当周EIA原油库存或减少90.8万桶,如果公布数据超过预期,油价可能短线下挫;如果库存数据不及预期,油价有望走强。

  因为市场越来越担心欧洲新增病例激增,将拖累需求复苏步伐,尤其是旅游旺季夏季的需求,油价再度跳水。为应对第三波公共卫生危机,欧洲最大石油消费国德国,在周一宣布延长封锁期限至4月18日,并要求民众在复活节期间呆在家中。与此同时,为遏制人员流动,英国宣布对在6月底前出国旅游的人士处以5000英镑的罚款。这都将持续限制原油需求。

  此外,今天还值得关注的数据有:

  15:00英国2月零售物价指数月率:前值-0.3%,预测值0.6%。

  16:15法国3月制造业PMI初值:前值56.1,预测值56.5。

  16:30德国3月制造业PMI初值:前值60.7,预测值60.8。

  17:00欧元区3月制造业PMI初值:前值57.9,预测值57.7。

  17:30英国3月制造业PMI:前值55.1,预测值55。

  17:30英国3月服务业PMI:前值49.5,预测值51。

  20:30美国2月耐用品订单月率:前值3.4%,预测值0.8%。

  20:50里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话。

  21:45美国3月Markit制造业PMI初值:前值58.6,预测值59.3。

  21:45美国3月Markit服务业PMI初值:前值59.8,预测值60。

  23:40欧洲央行行长拉加德发表讲话。

  周四01:35纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。

  周四03:00旧金山联储主席戴利发表讲话。

  以上内容仅供参考,如有困惑和疑问可直接沟通!

  撰文:叶海锐

 


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